您现在的位置: 首页 市场
国产大豆市场,不宜再看空做空
作者:中国农业监测预警
发布时间:2023-11-06 21:12:00
字体【


分享一篇文章。


对于国产大豆期货市场的头部“看空者”“做空者”而言,是否“居心叵测”暂不去讨论,仅就供需基本面而言,现在该适当调整策略了,否则等跟风者散去,裸泳时刻也将到来。


11月3日(星期五),有条信息在网上引发广泛关注。国家安全部官微发文指出,在看到金融工作来之不易实践成果、理论成果的同时,要清醒看到金融安全面临不少风险和挑战,金融领域各种矛盾和问题相互交织、相互影响,经济金融风险隐患仍然较多。一些居心叵测者妄图兴风作浪,警惕“看空者”“做空者”“唱空者”“掏空者”。


国家安全部在经济金融领域发出这样严肃的预警、严厉的警告,印象中还是第一次看到。笔者专门到国家安全部官微找到这条原始信息,题目是《国家安全机关做金融安全的坚定守护者!》,发布时间是11月2日早晨7点。

bed2c7b1cf390302c05f3110bbe254d3.jpg


相关原文如下:

8af8ed02147fba407dadc07954ef0527.jpg


这段话读起来比转发的内容更加振聋发聩:一些居心叵测者妄图兴风作浪、趁乱牟利,不仅有“看空者”“做空者”,还有“唱空者”“掏空者”,企图动摇国际社会对华投资信心,妄图引发我国内金融动荡。


联想到最近一段时间以来,国内股票市场持续的震荡走弱,感觉这段话指向是非常明确的。随着这条消息引发广泛关注和讨论,11月3日A股市场震荡上涨,收盘时沪深股市分别上涨0.71%、1.22%。


笔者近期比较关注的国产大豆期货价格,当日也出现明显的上涨行情。大连商品交易所黄大豆1号主力合约(2301)收盘价每吨4922元,上涨1.3%,再次回到4900元以上。

bedc8e79eb73cbf425d827cd06ad9de9.jpg


从日线图看,豆1期货价格已连续两天反弹。但总体上仍处于低位,这从9月份以来的走势可以看得很清楚,豆1期货价格从5200多元持续震荡走低,近一周探底到近4800元。期货市场的部分主体对未来大豆价格看空做空的氛围由此可见一斑。


649b757cba4379fbda36c07fcc0cbc87.jpg


这两天国产大豆期货价格的反弹,是否与国家安全部的官微发文有关?目前只能说,不得而知,还需要进一步观察。笔者一直认为,资本市场和期货市场的做空机制是必要的,有利于市场价格的发现和形成,对单边过度投机是有效的对冲。


但就现在的国产大豆市场而言,笔者的态度很明确,继续看空做空是逆势而动,缺乏基本面的支撑,后期可能面临极大的风险。


简单谈谈理由:


一方面,从供应看,今年大豆产量稳、品质好。


据农业农村部发布信息,今年大豆面积稳中有增,连续两年稳定在1.5亿亩以上,加之实施了粮油等主要作物大面积单产提升行动,集成配套高产栽培技术,整建制推进单产提升,大豆丰收已成定局。但相对于去年的大幅增产,今年生产端的新增供应压力明显减弱。也就是说,从“边际”上看增量很有限,而高位的“存量”,市场已经有充分的预期,政府调控也有经验、有备手。


特别值得一提的是,今年东北主产区大豆生长季的光温水匹配合理,大豆蛋白含量较2022年明显提升,而且也高于常年平均水平。有东北一线的朋友说,今年黑龙江大部分地区大豆的蛋白含量要比去年高1.5个百分点以上,有不少地方大豆蛋白含量之高,“几十年未遇”,而且集中收获期天气晴好,大豆水分含量低,再加上近期开始大幅降温,农民的大豆能“存得住”。


由于国产大豆常年以食用为主,按蛋白定价,蛋白含量高,优质优价就有基础、不愁卖,与去年大量偏低蛋白的销售压力不可同日而语。


另一方面,从需求看,国产大豆消费持续恢复向好。


今年特别是三季度以来,国民经济加快恢复,市场需求逐步改善,餐饮、旅游等市场加速回暖,不断拉动农产品消费向好。近期寒流大范围来袭,蔬菜价格即将季节性上涨,豆腐等生鲜豆制品消费将进入传统旺季。蛋白和压榨加工景气程度也都在提升。据前期了解,由于下游需求旺盛,山东禹王集团的十几条大豆蛋白生产线目前已满负荷生产,预计四季度国产大豆的蛋白加工量将明显好于去年同期。


当前国产大豆价格明显低于去年同期,也在一定程度上降低了下游加工成本,对消费的恢复也是有利的。


综合行业多方了解的情况,今年国产大豆的集中收购季(今年11月到明年3月),预计消费需求不会比去年同期差,只会比去年同期好,新增消费消化国产豆的增量,不会是问题。


从国产大豆上市后的现货收购价看,尽管较开秤价有所走低,但总体是较为稳定的,没有出现去年大豆上市后价格持续下跌的情况。近期中储粮在东北的部分直属库已开始轮换收购,不限蛋白,价格每斤2.51元,对市场底部形成了重要的支撑信号。目前来看,农民和贸易商交售量有限,对未来行情并不悲观。随着后期市场的预期改善、信心恢复,大豆价格价格企稳回升将是大概率事件。


最后想说的是,对于国产大豆期货市场的头部“看空者”“做空者”而言,是否“居心叵测”暂不去讨论,仅就供需基本面而言,现在该适当调整策略了,否则等跟风者散去,就是大空头们的裸泳时刻了。


转发自:“农市微光2022”公众号


er.jpg


(更多信息请长按上方二维码,关注“中国农业监测预警”公众号)


【关闭本页】
阅读下一篇
预计中秋国庆期间“菜篮子”市场量足价稳